Arca Space Capital acquisisce il controllo di Rogelfrut, leader italiano negli ingredienti a base di frutta per il gelato artigianale

Milano, 29 maggio 2026

Space Capital Advisors e Arca Fondi SGR, in nome e per conto del fondo Arca Space Capital, annunciano il closing dell'operazione di acquisizione di Rogelfrut ("Rogelfrut" o la "Società"), realtà italiana leader nella produzione e distribuzione di ingredienti freschi e surgelati a base di frutta, tra cui puree e succhi, frutta IQF (Individually Quick Frozen), frutta secca e altre referenze a base frutta, destinati principalmente al canale del gelato artigianale.

L'operazione, perfezionata in data odierna, è stata realizzata attraverso Rover 2 S.p.A., veicolo controllato da Arca Space Capital, con il reinvestimento dei soci storici Renato Bottasso e Gianpiero Boretto, che continueranno a detenere una partecipazione complessivamente pari a circa il 15% nella Società e ad affiancare il nuovo percorso di sviluppo.

L'investimento rappresenta la quinta operazione del fondo Arca Space Capital che, lanciato nel 2023 da Arca Fondi SGR in partnership con il team Space Capital Advisors, conferma il proprio posizionamento nel supportare realtà italiane di eccellenza con forti prospettive di crescita.

Rogelfrut: quasi cinquant'anni di leadership negli ingredienti a base di frutta

Fondata nel 1978 e con sede produttiva a Rossana (Cuneo), Rogelfrut è il principale operatore italiano nella produzione di ingredienti a base di frutta per il gelato artigianale, segmento in cui detiene una posizione di leadership. La Società serve oltre 850 clienti in più di 35 Paesi, tra cui distributori specializzati, catene di gelaterie, laboratori artigianali e clienti industriali, attraverso un portafoglio di oltre 550 referenze e più di 50 varietà di frutta.

Rogelfrut dispone di uno stabilimento produttivo in Italia e di una piattaforma logistica composta da cinque siti di magazzini refrigerati in Italia, Germania e Francia, che consentono di garantire continuità di approvvigionamento, flessibilità produttiva e tempestività di consegna anche in presenza della naturale stagionalità delle materie prime.

Su un volume di affari pari a circa Euro 33 milioni, le esportazioni rappresentano oltre il 35% con una presenza consolidata in Germania, Francia e Svizzera. La marginalità della Società nel 2025 è stata pari a circa il 18% in termini di Ebitda e l'organico conta circa 70 dipendenti.

Il progetto industriale: crescita organica e M&A

Il piano di sviluppo elaborato da Arca Space Capital insieme al management si articola su due direttrici complementari:

• crescita organica, attraverso investimenti mirati per l'ampliamento della capacità produttiva, il rafforzamento dell'assetto industriale e logistico, l'espansione della gamma prodotti e il potenziamento della struttura commerciale, con particolare focus sui mercati esteri;
• crescita per linee esterne, mediante un programma di M&A volto sia a penetrare nuovi mercati geografici sia ad ampliare il portafoglio prodotti in categorie adiacenti, contribuendo alla creazione di una piattaforma industriale nel mercato degli ingredienti per gelato artigianale, pasticceria e canali F&B.

Governance e management

A guidare il nuovo percorso industriale è stato nominato Luca Testa in qualità di Amministratore Delegato di Rogelfrut. Luca Testa vanta un solido background manageriale, con una lunga esperienza nella consulenza strategica, da ultimo in Boston Consulting Group, dove ha sviluppato un forte know-how sul mondo B2B e tematiche di Operations.

Luca Testa sarà affiancato da Aldo Uva, in qualità di industry expert, manager con un'esperienza pluridecennale nel settore food e, in particolare, negli ingredienti per il gelato e la pasticceria, ricoprendo ruoli apicali in primari gruppi internazionali del food ingredients.

Insieme ai quattro membri nominati da Arca Space Capital, entreranno nel Consiglio di Amministrazione Renato Bottasso e Gianpiero Boretto, assicurando continuità di know-how industriale, di sourcing e di relazioni sviluppato negli anni.

Le dichiarazioni

Carlo Pagliani e Alfredo Ambrosio, Partner di Space Capital Advisors, hanno commentato:

"Rogelfrut è una storia industriale unica, costruita in quasi cinquant'anni dalle famiglie Bottasso e Boretto, oggi leader nel segmento degli ingredienti a base di frutta per il gelato artigianale italiano. Facendo leva sul forte posizionamento di mercato del brand, sulla qualità del portafoglio prodotti e su un modello logistico distintivo, supporteremo il management nella costruzione di una piattaforma industriale in grado di servire al meglio un mercato caratterizzato da trend strutturali favorevoli, in Italia e all'estero."

Ugo Loeser, Amministratore Delegato di Arca Fondi SGR, ha dichiarato:

"L'investimento in Rogelfrut è perfettamente coerente con la missione di Arca Space Capital: supportare PMI italiane di eccellenza con un posizionamento distintivo, una solida base industriale e importanti potenzialità di crescita anche sui mercati internazionali. L'operazione conferma il ritmo di esecuzione e la qualità della pipeline del fondo."

Luca Testa, Amministratore Delegato di Rogelfrut, ha dichiarato:

"Entro in Rogelfrut con grande entusiasmo, consapevole di raccogliere il testimone di un'eccellenza italiana che in quasi cinquant'anni ha costruito una leadership riconosciuta nel proprio mercato di riferimento grazie alla qualità del prodotto, all'ampiezza del catalogo e alla reputazione di partner affidabile per il mondo del gelato artigianale. Il progetto industriale che condividiamo con Arca Space Capital e con gli imprenditori fonda su tre pilastri chiari: rafforzare il presidio del mercato italiano e accelerare la crescita all'estero, ampliare la gamma prodotti anche attraverso operazioni di M&A ed elevare ulteriormente le performance produttive e distributive."

Gianpiero Boretto e Renato Bottasso hanno concluso:

"Siamo orgogliosi del percorso compiuto da Rogelfrut e del posizionamento raggiunto grazie al lavoro di tutte le persone dell'azienda e alla fiducia dei nostri clienti. L'ingresso di Arca Space Capital rappresenta un passaggio importante per dare ulteriore impulso alla crescita della Società preservandone l'identità, la qualità del prodotto e l'attenzione al cliente."

Advisor dell'operazione

Arca Space Capital è stata assistita da BPER Corporate & Investment Banking in qualità di M&A Advisor, Ropes & Gray come consulente legale, L&B Partners come consulente finanziario, BIP per la due diligence finanziaria e fiscale, ERM per la due diligence ESG e Russo De Rosa Associati (RDRA) per la strutturazione dell'operazione.

Rogelfrut è stata assistita da Meti Corporate Finance in qualità di advisor finanziario, MDT Studio Legale come consulente legale e Andersen per la due diligence finanziaria e fiscale.

L'operazione è stata supportata da un pool di banche guidato da BPER Banca C&IB (in qualità di banca agente, Bookrunner ed MLA), Banca Sella e Cherry Bank (entrambe con ruolo di Bookrunner e MLA); Orrick ha svolto ruolo di legal advisor per le banche.

ARCA SPACE CAPITAL

Arca Fondi SGR, fondata nel 1983, è oggi una delle principali realtà nel panorama del risparmio gestito italiano, grazie alla qualità dei suoi prodotti e dei suoi servizi. Con un patrimonio in gestione che nel 2024 ha raggiunto Euro 50 miliardi, Arca Fondi SGR è leader nel comparto dei Piani Individuali di Risparmio (PIR), nei segmenti dei Fondi Target Date, dei Fondi Pensione Aperti e negli investimenti ESG. I prodotti Arca sono distribuiti su una rete ampia e capillare che, grazie a consolidate partnership con oltre 50 banche e istituzioni finanziarie, può contare più di 4.500 filiali. Dal 2019, Arca fa parte del Gruppo Bancario BPER Banca.

Arca Space Capital è il fondo di private equity nato dalla partnership tra Arca Fondi SGR e Space Capital Advisors con una dimensione di Euro 206 milioni. Il fondo ha completato ad oggi cinque investimenti in: RINA (operatore leader nel settore del testing, inspection and certification), Mosaiq Group (packaging per il settore del lusso e della moda), Eurosirel (leader nel settore del wound care e maschere cosmetiche), Unifarco (dermocosmesi scientifica per il canale farmacia) e, da ultimo, Rogelfrut.

Space Capital Advisors è la società costituita dai partner Carlo Pagliani, Edoardo Subert, Alfredo Ambrosio, Laura Selvi e Alessandro Grassi dedicata esclusivamente all'iniziativa Arca Space Capital. Dal 2013, il team Space ha promosso la costituzione di quattro SPAC per un totale complessivo di circa Euro 1 miliardo che hanno condotto sul listino STAR di Borsa Italiana altrettante società leader nel proprio settore di riferimento (FILA, Avio, Aquafil e Guala Closures). Nel 2019 il team Space ha lanciato una piattaforma di club deal, che ha realizzato due investimenti di private equity in PMI (Adler Ortho e Bruno Generators Group), per un controvalore di circa Euro 100 milioni, con l'obiettivo di supportare gli imprenditori nel percorso di crescita delle loro aziende.